彩神app邀请码新款:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月26日 13:43

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【1亿假化妆品被查】

海外經驗顯示□?π,寬鬆貨幣+產業升級▽∴,往往是成長股牛市的有利催化劑☆∟⊙。

房地產政策方面﹡△,預計2020年在整體從嚴下△〇,將進一步進行結構性微調♀,「一城一策」將會更加明顯♂▽,以釋放合理需求和帶動地方經濟♀♂。

海外來看﹡〇,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型〇△,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展⊿。國內來看♂?,產業政策持續護航□﹡♂,未來新能源汽車長期趨勢向上〇﹡∵。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∴,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上↑。

從產業來看□〇,中國科技產業升級正在超乎想象地加速∵,同時消費行業集中度持續上升﹡〇。

從居民視角看⊿,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上〇⊙↑,對房產、存款以外的資產配置不足15%⊙∵﹡。隨着相對收益的變化↑,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主⊙。

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與此同時?♂,消費行業市場份額持續在集中?♂♂,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式π♂♀,奪取市場份額〇⊿。

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應用方面?∴,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實□∵。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⊙♀∵,率先爆發的可能主要是2C場景♂,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務⌒。

硬件方面↑﹡♀,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍⊿﹡〇,韓國在5G推出半年的時間內↑?∟,就實現了人均流量近3倍增長△π。流量爆發需要更多的硬件支持?⊿,因此⌒ππ,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升↑,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商〇〇。

從金融機構視角看〇⌒,利率下行期﹡,負債端配置壓力上升?,金融機構有增配權益資產的動力☆♀。

同時☆π△,企業盈利改善┊□,股市投資環境更好〇。中觀數據顯示⊙♂♂,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♀。

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江暉表示▽┊,2020年星石投資將繼續聚焦成長股▽♀,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊♂⌒﹡。

一方面△☆♂,研發投入持續高增〇,中國在全球價值鏈中地位持續上移┊。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∴┊,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐↑♀∴。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⌒☆☆,產業鏈景氣度有望改善♂,並傳導至企業盈利改善π↑,股市迎來更好的投資環境△π□。

從外部來看∴∴∴,外需也將企穩∵。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆⊿◇?,經濟景氣度已初顯回穩跡象△。隨着貿易摩擦緩和┊↑♂,則企穩預期將進一步強化﹡。

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供給端來看◇⊙,醫改持續推進⊙,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♂⌒,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間∵。需求端來看∵♂,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期〇◇,行業需求端長期向好♂⌒。

本文首發於微信公眾號:中國基金報♂π。文章內容屬作者個人觀點﹡∵⊙,不代表和訊網立場△↑。投資者據此操作□△,風險請自擔〇。

另一方面♂♂☆,技術不斷突破〇π,新興產業已經具備全球競爭力♀⊿。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業◇△。

財政政策上┊□♂,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右⊙♂∴,並通過多種創新方式☆⌒,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿?♀,以解決去年資金使用效率不夠高的問題π┊。

20世紀90年代▽〇〇,美國納斯達克指數上漲超過9倍∟,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍∟↑〇。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率▽,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境☆△。

12月20日┊⊙∴,在「星石投資2020年度策略會」上⊿♂,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷☆,且更為堅定樂觀⌒∟。他認為:成長股長期牛市來臨∟。主要邏輯如下:

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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從宏觀來看π∴△,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下♀,權益資產將是各方資金的長期選擇△⌒,寬鬆貨幣環境加上產業升級♀⌒,往往是成長股長期牛市的有力催化劑↑⌒△。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟↑,應用和相關硬件都將受益

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看∴﹡,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下∴↑,權益資產是各方資金的長期選擇◇◇。大量沉澱資金將從地產集中釋放⊙,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整∵。

從企業看⊿♂⊙,內外需環境好轉〇∟,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升☆,產業鏈景氣度將有望改善⊙,並傳導至企業盈利改善☆,從而使股市投資環境更好♂。

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內外需企穩π△,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看♂⊙↑,貨幣政策上﹡,預計2020年二季度開始⊙,隨着豬通脹解除⌒,中國將加快跟進全球寬鬆⊙?,降准降息節奏不再是5bps∵⊙,而將更大幅度、更快;

1967年末至1987年♂〇,雖然日本經濟增速回落▽♂♂,GDP同比從20%左右下降至10%以下⌒,但日經225指數翻了近30倍↑〇。這種股市與經濟增長背離的牛市☆∟,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級♀∴♂,企業盈利提升﹡π,期間日本企業的ROE均值高達20.7%?♂。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♂△,我國產業升級正在明顯加速☆。

2019年初∟▽∴,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」〇□◇,得到了市場驗證↑□⊿。

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